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本周一还在担心流动性危机，当来到周四的时候，是不是又有了一种牛市的感觉？ 本周的市场情绪大抵如此。周一在惴惴不安中疯狂杀跌；周二，超跌反弹如期出现，给人喘息之机；周三，市场在犹豫中反弹，很多人还以为会有一次回踩，但并没有；周四，继续疯狂表演，不管是不是水牛，反正有一种牛市的感觉。 连涨三天，今日收盘涨1.7%，两市全天成交9134亿元，连续三个交易日成交额超过8700亿，为近去年4月11日以来首次。 更值得关注的是，盘面上人气爆棚，涨停个股达248只，上涨家数3407只。为反弹先锋，全天创业板再度爆拉3.74%，重回2000点，并且创下反弹新高。 那么，在疫情尚未出现拐点的时候，市场为何激情四射呢？可能与两方面的原因有关：一是前期释放出巨大的流动性；二是随着局势缓解，外围市场近期持续造好。分析人士认为，市场可能预期，在疫情结束之后，补库存的力度可能会猛烈释放。 A股反弹强度可能超过了预期 本周一之后，A股连飙三日。今日，上证指数收涨1.72%，报2866.51点；涨2.87%，报10601.34点；涨3.74%，重回2000点并创出逾三年新高。两市成交超9000亿元，达到9130亿元，且连续三日超过8700亿，为近10个月以来首次。 从盘面来看，除指数表现出色外，个股也可以用激情四射来形容。盘面上涨个股达3407只，不足300只股票下跌，涨停个股达248只。 从结构来看，、远程办公、、口罩、远程医疗等题材依然是涨停的主力。值得注意的是，和成为今天崛起的新题材。仓储物流大涨6.1%，(600233,)等4股涨停。 存在替代效应的机器人板块亦崛起。(300276,)、机器人、(603131,)、(002026,)涨停，科创板股票(688218,)大涨。 早盘一度受到惊吓的股低开高走，(000700,)、(002239,)、(002328,)、(300160,)、(600215,)涨停。显示市场对于概念依然看好。此外，有消息称，2月5日，特斯拉高管宣布，特斯拉上海超级工厂计划在2月10日恢复生产。由于受到疫情影响，特斯拉此前取消了原定于1月31日的整车工厂开工，并宣布合肥工厂复工不早于2月9日24时。分析人士指出，是一个长周期行业。短期相关个股涨幅虽然过大，但长期趋势已经形成。 资金面方面，从成交金额就可以看出，市场的热度非常高。而从主流资金的表现来看，开年四个交易日，北上资金买入金额已达330亿元。 另外，从的份额来看，不少主流品种的ETF份额出现了持续增加的现象。其中，ETF、和半导体ETF份额增加尤其明显。 从国内期市的表现来看，包括在内，国内期市收盘大面积飘红，油脂类领涨，菜油涨3.89%逼近涨停，涨近3%；能化品多数上涨，燃油涨近4%，沥青涨超3%，涨超2%；黑色系多数走高，涨2.54%，涨近1%，但小幅收跌。 外围市场亦火爆 外围市场异常火爆可能是A股上涨的一个助推剂。隔夜美股大幅走强，其中纳指和标普又创历史新高。更值得关注的是，美股盘中期指走势仍然十分强劲。 从亚太市场的表现来看，亦是全线飙涨。韩国股市收涨近3%；日经指数涨幅亦达2%以上。单边走高收涨2.64%，盘中最大涨幅达3%，收报27493.7点，录得四连涨。指数涨2.58%。全线上涨，中国移动升5.4%领涨。板块全线飘红，能源、电讯、、中药相关个股活跃。 A50亦在持续反弹过程当中，离岸一度涨破6.96。 外围环境造好，可能与美国的局势有关，特朗普弹劾案尘埃落定，未能被民主党弹劾，政局朝着平稳的方向发展。而此时，中美贸易频频释放利好。且随着冠状病毒肺炎疫情的发展，也出现了一些良好的苗头。 疫情缘何难掩激情 虽然疫情已经出现一些良好的苗头，但疫情的转折点尚未出现。那么，疫情缘何未难阻挡投资者做多的势头呢？ 首席李信军表示，事情要从两个方面来看：一是疫情虽然未现拐点，但是出现了向好的苗头，比如疑似病例在减少，出院人数在大幅增加，市场对此有乐观预期；二是央行近期释放了大量的流动性，但与此同时，大部分企业还未复工，餐饮、名胜古迹、电影院、农家乐等休闲娱乐场所多数处于歇业状态。此时，资金的出路似乎也只有。 而就在记者成稿之际，又有利好消息传出。来自财新的消息称，对于2020年末依然难以处置的存量资产，或可延长到2021年末；同时，监管部门将强化激励约束，要求各家银行按季度制定存量资产压缩计划，避免再次拖而不改。若上述消息属实，这意味着2020年最大的变数可能已经消散。 不过，亦有资管人士向记者透露，近期赎回的亦不在少数。有不少机构和个人投资者皆借着反弹，锁定了净值。“可以预计，整个社会完全恢复到疫前状态，还需要几个月时间。而在疫情消散之后，又可能面临着通胀问题，届时货币就可能收紧。在这个过程当中，当然会有剧烈的被库存动作。” 有资管人士表示，市场若就此直接恢复到节前的状态似乎有点过于火热，类似于远程办公、网上教育等不过是一时炒作罢了。 |
